国寿安保盛泽三年持有混合C

国寿安保盛泽三年持有混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保盛泽三年持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.1%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中国软件、南网科技、天合光能、捷佳伟创、新凤鸣。2022 年调仓：新进 24 笔（5 盈 / 19 亏）；退出 24 笔（规避 20 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 计算机 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 5.68% 调整至 14.56%，计算机 由 0% 至 4.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、和而泰、天齐锂业、宁德时代，退出 上海机场、北方华创、思源电气、智飞生物。Q3 再平衡：新进 中天科技、光威复材、兖矿能源、山煤国际，退出 和而泰、宁德时代、宏发股份、永兴材料，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 14.56%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国软件、南网科技、天合光能、捷佳伟创，退出 中天科技、中矿资源、兖矿能源、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、农林牧渔、电子 等方向；净加仓 电力设备(+8.88pp)、国防军工(+2.5pp)、计算机(+4.47pp)；净降配 医药生物(-4.72pp)、农林牧渔(-4.4pp)、电子(-5.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-5.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 5.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.46pp；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.9%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：中矿资源、和而泰、天齐锂业、宁德时代、宏发股份、江特电机、白云机场、隆基绿能；退出：上海机场、北方华创、思源电气、智飞生物、温氏股份、盐湖股份、神火股份、隆基股份

2022-09-30 新进：中天科技、光威复材、兖矿能源、山煤国际、山西汾酒、山西焦煤、拓普集团、立讯精密；退出：和而泰、宁德时代、宏发股份、永兴材料、江特电机、泸州老窖、白云机场、隆基绿能

2022-12-31 新进：中国软件、南网科技、天合光能、捷佳伟创、新凤鸣、泸州老窖、深桑达A、良信股份、长安汽车；退出：中天科技、中矿资源、兖矿能源、天齐锂业、山煤国际、山西汾酒、山西焦煤、拓普集团、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/19；退出 规避/错失 20/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。