国寿安保盛泽三年持有混合C

国寿安保盛泽三年持有混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保盛泽三年持有混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.22%，四季平均换手约86.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海瀚讯、佳发教育、信维通信、光大同创、海格通信。2023 年调仓：新进 21 笔（2 盈 / 19 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 国防军工 两条主线展开：通信 持仓占比由 8.77% 调整至 16.39%，国防军工 由 0% 至 10.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航西飞、中际旭创、兆威机电、华力创通，退出 三七互娱、多利科技、大华股份、润泽科技。Q3 通信行业持仓占比从 9.3% 升至 31.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伯特利、天孚通信、新易盛、海量数据，退出 中兴通讯、中航西飞、兆威机电、华力创通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海瀚讯、佳发教育、信维通信、光大同创，退出 伯特利、新易盛、海量数据、烽火通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、计算机、建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+7.62pp)、电子(+4.72pp)、国防军工(+10.61pp)；净降配 传媒(-3.22pp)、计算机(-15.44pp)、建筑装饰(-9.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.22%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.22pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 7.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航西飞、中际旭创、兆威机电、华力创通、工业富联、深科技、科大讯飞、紫光股份；退出：三七互娱、多利科技、大华股份、润泽科技、航天宏图、金山办公、长电科技

2023-09-30 新进：伯特利、天孚通信、新易盛、海量数据、源杰科技、烽火通信；退出：中兴通讯、中航西飞、兆威机电、华力创通、工业富联、深桑达A、深科技、科大讯飞、紫光股份

2023-12-31 新进：上海瀚讯、佳发教育、信维通信、光大同创、海格通信、盛视科技、盟升电子；退出：伯特利、新易盛、海量数据、烽火通信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/19；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。