大摩沪港深精选混合A

大摩沪港深精选混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩沪港深精选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.65%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：ST人福、九州通、恩华药业、智飞生物、科伦药业。2023 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 7 笔（规避 7 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 28.63% 调整至 40.22%。

Q2 末换仓：新进 凯莱英、和黄医药、康方生物、康诺亚-B，退出 九洲药业、奥浦迈、泰格医药、美迪西。Q3 医药生物行业持仓占比从 29.09% 升至 36.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九洲药业、恒瑞医药、泓博医药、泰格医药，退出 和黄医药、康方生物、康诺亚-B、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、九州通、恩华药业、智飞生物，退出 凯莱英、泓博医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+11.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：凯莱英、和黄医药、康方生物、康诺亚-B、康龙化成、昭衍新药、百济神州、科济药业-B、药明生物、金斯瑞生物科技；退出：九洲药业、奥浦迈、泰格医药、美迪西、药明康德

2023-09-30 新进：九洲药业、恒瑞医药、泓博医药、泰格医药、药明康德；退出：和黄医药、康方生物、康诺亚-B、康龙化成、昭衍新药、百济神州、科济药业-B、药明生物、金斯瑞生物科技

2023-12-31 新进：ST人福、九州通、恩华药业、智飞生物、科伦药业、迈瑞医疗；退出：凯莱英、泓博医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 7/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。