华夏磐泰混合C

华夏磐泰混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏磐泰混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.44%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.52%)、半导体设备/材料(0.4%)、新能源/电力设备(0.32%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.92%）。最近一季新进Top10：中际旭创、华海诚科、华虹宏力、新易盛、海光信息。2026 年调仓：新进 20 笔（4 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、电力设备。

Q2 末换仓：新进 中国中免、中国石油、中航成飞、中芯国际，退出 中国电信、中航沈飞、宝钢股份、小商品城。Q3 再平衡：新进 万华化学、中国神华、中微公司、比亚迪，退出 中国中免、农业银行、嘉亨家化、工大高科，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华海诚科、华虹宏力、新易盛，退出 万华化学、中国石油、中国神华、中航成飞，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.41% 附近；主要经由 中芯国际、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.68% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国中免、中国石油、中航成飞、中芯国际、农业银行、嘉亨家化、工大高科；退出：中国电信、中航沈飞、宝钢股份、小商品城、工业富联、恒瑞医药、立讯精密

2026-03-31 新进：万华化学、中国神华、中微公司、比亚迪、海螺水泥、长江电力；退出：中国中免、农业银行、嘉亨家化、工大高科、牧原股份、紫金矿业

2026-06-30 新进：中际旭创、华海诚科、华虹宏力、新易盛、海光信息、澜起科技、瑞晨环保；退出：万华化学、中国石油、中国神华、中航成飞、比亚迪、海螺水泥、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/16；退出 规避/错失 18/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。