大成中国优势混合(QDII)C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
大成中国优势混合(QDII)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约60.59%，四季平均换手约32.57%。期末主题配置集中在：资源/有色(13.41%)、半导体设备/材料(8.16%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比6.63%→期末 8.16%）。最近一季新进Top10：信达生物、映恩生物-B、网易。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 60.5900% |
| 平均换手 | 32.5700% |
| 持股集中度 | 0.0403 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -2.69% |
| 年化波动率 | 26.16% |
| 最大回撤 | -33.40% |
| 夏普比率 | -0.19 |
| 索提诺比率 | -0.30 |
| 同类排名 | 前 85%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 12.6 | 偏弱 |
| 波动 | 67.8 | 较大 |
| 风险 | 8.8 | 较小 |
主题簇配置（四季）
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.07%→15.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.53pp)、资源/有色(+5.03pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造、黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年持仓占比较高，由年初 6.63% 逐季抬升至年末 8.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，由年初 6.63% 逐季抬升至年末 8.16%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.03pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 万国黄金集团、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 8.38% | 10.07% | 15.59% | 13.41% | +5.03 |
| 半导体设备/材料 | 6.63% | 7.9% | 6.63% | 8.16% | +1.53 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 6.63% | 7.9% | 6.63% | 8.16% | +1.53 | 持仓占比较高 | 中芯国际 |
| 人形机器人/高端制造 | 6.63% | 7.9% | 6.63% | 8.16% | +1.53 | 持仓占比较高 | 中芯国际 |
| 黄金/有色资源 | 8.38% | 10.07% | 15.59% | 13.41% | +5.03 | 明显加仓 | 万国黄金集团、紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：古茗、洛阳钼业；退出：康方生物、香港交易所
2026-03-31 新进：万国黄金集团；退出：小米集团-W
2026-06-30 新进：信达生物、映恩生物-B、网易；退出：中国宏桥、携程集团-S、阿里巴巴-W
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 古茗 | 4.56 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 7.09 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 香港交易所 | 4.21 | — | 数据缺失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 康方生物 | 6.72 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万国黄金集团 | 7.35 | — | 数据缺失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 小米集团-W | 7.96 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 信达生物 | 3.63 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 映恩生物-B | 2.98 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 网易 | 2.77 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国宏桥 | 6.31 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 携程集团-S | 4.15 | — | 数据缺失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 阿里巴巴-W | 3.46 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 0/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。