汇添富多元价值发现混合C

汇添富多元价值发现混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富多元价值发现混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.01%，四季平均换手约77.8%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.29%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、中国船舶、安井食品、潮宏基。2026 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 9 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 纺织服饰 与 电力设备 两条主线展开：纺织服饰 持仓占比由 0% 调整至 8.65%，电力设备 由 2.63% 至 5.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 农业银行、南山铝业、宁德时代、山推股份，退出 亿纬锂能、兴业银行、梦百合、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 极米科技、潍柴动力，退出 南山铝业、山推股份、徐工机械、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 8.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东鹏饮料、中国船舶、安井食品、潮宏基，退出 农业银行、极米科技、潍柴动力、申通快递，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、轻工制造、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+2.66pp)、纺织服饰(+8.65pp)、国防军工(+2.89pp)；净降配 交通运输(-3.86pp)、轻工制造(-2.21pp)、有色金属(-8.31pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.19%→6.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.29pp)；相应下降：资源/有色(-8.31pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.29pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 8.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 5.29pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：农业银行、南山铝业、宁德时代、山推股份、徐工机械、思源电气、杰瑞股份、立高食品；退出：亿纬锂能、兴业银行、梦百合、紫金矿业、迎驾贡酒

2026-03-31 新进：极米科技、潍柴动力；退出：南山铝业、山推股份、徐工机械、思源电气、杰瑞股份、立高食品

2026-06-30 新进：东鹏饮料、中国船舶、安井食品、潮宏基；退出：农业银行、极米科技、潍柴动力、申通快递

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 9/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。