信澳价值精选混合C
(013394)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
信澳价值精选混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳价值精选混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.96%，四季平均换手约77.0%。四季度新进Top10：ST绝味、一心堂、伊之密、兆驰股份、妙可蓝多。2023 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.9600% |
| 平均换手 | 77.0000% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 食品饮料 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 6.48%，食品饮料 由 5.85% 至 6.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 9.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST绝味、华兰生物、双汇发展、富煌钢构，退出 兴业银行、国联证券、格力电器、申通快递。Q3 再平衡：新进 倍轻松、华域汽车、博迈科、新宝股份，退出 ST绝味、中信证券、华兰生物、双汇发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST绝味、一心堂、伊之密、兆驰股份，退出 博迈科、新宝股份、绝味食品、长安汽车，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、交通运输、银行 等方向；净加仓 机械设备(+4.21pp)、医药生物(+2.51pp)、汽车(+6.48pp)；净降配 非银金融(-8.33pp)、交通运输(-6.81pp)、银行(-4.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 4.68% | 9.27% | 6.48% | +6.48 |
| 食品饮料 | 5.85% | 8.18% | 7.34% | 6.27% | +0.42 |
| 家用电器 | 9.22% | 0.0% | 5.33% | 5.46% | -3.76 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.21% | +4.21 |
| 建筑装饰 | 4.01% | 6.57% | 4.29% | 2.97% | -1.04 |
| 医药生物 | 0.0% | 9.71% | 4.23% | 2.51% | +2.51 |
| 非银金融 | 8.33% | 3.59% | 0.0% | 0.0% | -8.33 |
| 交通运输 | 6.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.81 |
| 银行 | 4.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.52 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.22% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST绝味、华兰生物、双汇发展、富煌钢构、广济药业、我武生物、长安汽车、长春高新、鸿路钢构；退出：兴业银行、国联证券、格力电器、申通快递、绝味食品、老板电器、金螳螂、顺丰控股
2023-09-30 新进：倍轻松、华域汽车、博迈科、新宝股份、绝味食品；退出：ST绝味、中信证券、华兰生物、双汇发展、广济药业、我武生物、鸿路钢构
2023-12-31 新进：ST绝味、一心堂、伊之密、兆驰股份、妙可蓝多、明新旭腾、海泰新光；退出：博迈科、新宝股份、绝味食品、长安汽车、长春高新
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.68 | 3.94 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长春高新 | 3.7 | 1.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 双汇发展 | 2.21 | 7.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广济药业 | 2.68 | 0.13 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.33 | -0.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 2.75 | -1.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 富煌钢构 | 3.82 | 0.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 我武生物 | 2.22 | -11.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 格力电器 | 5.72 | -0.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 金螳螂 | 4.01 | -13.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 3.38 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 申通快递 | 3.43 | -2.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 老板电器 | 3.5 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 4.52 | -7.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 国联证券 | 3.78 | -14.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 新宝股份 | 3.03 | -17.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 3.28 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 博迈科 | 3.22 | -11.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 倍轻松 | 2.3 | -7.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 2.21 | 7.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广济药业 | 2.68 | 0.13 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.33 | -0.94 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 鸿路钢构 | 2.75 | -1.67 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 我武生物 | 2.22 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中信证券 | 3.59 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 兆驰股份 | 2.81 | -10.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 一心堂 | 2.51 | -17.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 伊之密 | 4.21 | 11.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 妙可蓝多 | 2.45 | -16.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 明新旭腾 | 2.92 | -25.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海泰新光 | 2.36 | 4.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 5.99 | 25.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 长春高新 | 4.23 | 4.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 新宝股份 | 3.03 | -17.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 博迈科 | 3.22 | -11.32 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 12/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。