太平智远三个月定开股票发起式

太平智远三个月定开股票发起式 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

太平智远三个月定开股票发起式 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.7%，四季平均换手约63.53%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.34%)、半导体设备/材料(0.03%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.26%→期末 8.37%）。最近一季新进Top10：东山精密、中芯国际、杰瑞股份、沪电股份、生益科技。2026 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 10.84% 调整至 17.54%，电子 由 7.71% 至 12.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中芯国际、华友钴业、华虹公司、寒武纪，退出 三花智控、胜宏科技。Q3 再平衡：新进 佰维存储、华鲁恒升、国城矿业、新和成，退出 中芯国际、华友钴业、华虹公司、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.29% 升至 12.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中芯国际、杰瑞股份、沪电股份，退出 华鲁恒升、国城矿业、新和成、藏格矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、有色金属、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+2.08pp)、通信(+6.7pp)、电子(+4.71pp)；净降配 汽车(-6.06pp)、基础化工(-3.55pp)、有色金属(-2.79pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（4.1%→8.34%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.08pp)；相应下降：资源/有色(-3.55pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 8.37% 为全年高点（年初 5.26%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.01% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.55pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中芯国际、华友钴业、华虹公司、寒武纪；退出：三花智控、胜宏科技

2026-03-31 新进：佰维存储、华鲁恒升、国城矿业、新和成；退出：中芯国际、华友钴业、华虹公司、寒武纪、沪电股份、洛阳钼业

2026-06-30 新进：东山精密、中芯国际、杰瑞股份、沪电股份、生益科技；退出：华鲁恒升、国城矿业、新和成、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。