博时凤凰领航混合A

博时凤凰领航混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时凤凰领航混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.44%，四季平均换手约64.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.22%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.15%→期末 6.22%）。最近一季新进Top10：东睦股份、中国巨石、水晶光电、蓝特光学、长川科技。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 2.45% 调整至 24.36%，通信 由 6.5% 至 12.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、宁波银行、杭州银行、桐昆股份，退出 ST华通、双环传动、拓普集团、沪电股份。Q3 再平衡：新进 新和成、杰瑞股份、江丰电子、潍柴动力，退出 春风动力、桐昆股份、水晶光电、浙江荣泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.57% 升至 24.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东睦股份、中国巨石、水晶光电、蓝特光学，退出 世纪华通、新和成、杭州银行、潍柴动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+6.63pp)、银行(+4.54pp)、建筑材料(+9.36pp)；净降配 汽车(-12.98pp)、传媒(-7.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.07pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 6.22% 为全年高点（年初 4.15%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、宁波银行、杭州银行、桐昆股份、水晶光电、涛涛车业；退出：ST华通、双环传动、拓普集团、沪电股份、银轮股份

2026-03-31 新进：新和成、杰瑞股份、江丰电子、潍柴动力；退出：春风动力、桐昆股份、水晶光电、浙江荣泰、涛涛车业

2026-06-30 新进：东睦股份、中国巨石、水晶光电、蓝特光学、长川科技；退出：世纪华通、新和成、杭州银行、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。