博时智选量化多因子股票C

博时智选量化多因子股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时智选量化多因子股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.09%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.29%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、伊利股份、华泰证券、寒武纪、盛弘股份。2026 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 10 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 22.39% 调整至 24.61%，电力设备 由 7.68% 至 13.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 22.39% 升至 31.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 峰岹科技、晶合集成、盐津铺子、联合动力，退出 中信证券、中国平安、宁德时代、澜起科技。Q3 再平衡：新进 宁德时代、汇成股份、澜起科技、阳光电源，退出 巨人网络、恺英网络、晶合集成、翱捷科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、伊利股份、华泰证券、寒武纪，退出 分众传媒、汇成股份、盐津铺子、联合动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 食品饮料(+8.45pp)、电力设备(+6.04pp)、电子(+2.22pp)；净降配 传媒(-5.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→8.6%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.6%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.6%），首尾变化不大；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：峰岹科技、晶合集成、盐津铺子、联合动力；退出：中信证券、中国平安、宁德时代、澜起科技

2026-03-31 新进：宁德时代、汇成股份、澜起科技、阳光电源；退出：巨人网络、恺英网络、晶合集成、翱捷科技

2026-06-30 新进：东鹏饮料、伊利股份、华泰证券、寒武纪、盛弘股份；退出：分众传媒、汇成股份、盐津铺子、联合动力、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 10/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。