长安先进制造混合C

长安先进制造混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安先进制造混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.06%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.87%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比5.34%→期末 13.87%）。最近一季新进Top10：东山精密、中天科技、兆易创新、光迅科技、寒武纪。2026 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 15.71% 调整至 37.16%，电子 由 12.88% 至 34.54%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、华锐精密、巨人网络、生益科技，退出 先导智能、厦钨新能、宁波华翔、浙江荣泰。Q3 再平衡：新进 中金黄金、中钨高新、源杰科技、炬光科技，退出 东山精密、寒武纪、工业富联、巨人网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 8.9% 升至 34.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中天科技、兆易创新、光迅科技，退出 中金黄金、中钨高新、华锐精密、炬光科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车 等方向；净加仓 通信(+21.45pp)、电子(+21.66pp)；净降配 电力设备(-11.6pp)、汽车(-18.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（8.51%→13.87%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.53pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 5.34% 逐季抬升至年末 13.87%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.56%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、华锐精密、巨人网络、生益科技、金诚信；退出：先导智能、厦钨新能、宁波华翔、浙江荣泰、银轮股份

2026-03-31 新进：中金黄金、中钨高新、源杰科技、炬光科技、烽火通信、盛达资源；退出：东山精密、寒武纪、工业富联、巨人网络、生益科技、金诚信

2026-06-30 新进：东山精密、中天科技、兆易创新、光迅科技、寒武纪、普冉股份；退出：中金黄金、中钨高新、华锐精密、炬光科技、烽火通信、盛达资源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。