富国悦享回报12个月持有期混合C
(013525)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
富国悦享回报12个月持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富国悦享回报12个月持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.24%，四季平均换手约76.83%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：国联民生、比亚迪、浙江龙盛、航发动力、裕同科技。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.2400% |
| 平均换手 | 76.8300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 公用事业、石油石化。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、南京银行、国联民生、广联达，退出 伊利股份、宁波银行、新奥股份、桐昆股份。Q3 再平衡：新进 中国中免、宁波银行、新希望、贵州茅台，退出 东方盛虹、东方财富、南京银行、国联民生，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 国联民生、比亚迪、浙江龙盛、航发动力，退出 中国中免、中国建筑、北方华创、新希望，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.52% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.6% | 0.7% | 0.77% | 0.0% | -0.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 0.0% | 0.79% | 0.8% | 0.93% | +0.93 |
| 公用事业 | 1.53% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | -0.66 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.75% | +0.75 |
| 非银金融 | 0.56% | 0.85% | 0.0% | 0.64% | +0.08 |
| 银行 | 0.41% | 0.46% | 0.52% | 0.59% | +0.18 |
| 基础化工 | 0.6% | 0.45% | 0.0% | 0.52% | -0.08 |
| 食品饮料 | 0.48% | 0.0% | 0.73% | 0.44% | -0.04 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.42 |
| 石油石化 | 1.02% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 计算机 | 0.0% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.6% | 0.7% | 0.77% | 0.0% | -0.60 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.55% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.68% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.6% | 0.7% | 0.77% | 0% | -0.60 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.6% | 0.7% | 0.77% | 0% | -0.60 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国建筑、南京银行、国联民生、广联达、森麒麟、深信服；退出：伊利股份、宁波银行、新奥股份、桐昆股份、长江电力
2022-09-30 新进：中国中免、宁波银行、新希望、贵州茅台；退出：东方盛虹、东方财富、南京银行、国联民生、广联达、浙江龙盛、深信服
2022-12-31 新进：国联民生、比亚迪、浙江龙盛、航发动力、裕同科技、赣锋锂业、长江电力；退出：中国中免、中国建筑、北方华创、新希望
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广联达 | 0.42 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 森麒麟 | 0.79 | -6.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 深信服 | 0.51 | -3.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.46 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 国联民生 | 0.45 | -28.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.68 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.41 | -4.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新奥股份 | 1.05 | 4.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.48 | 5.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.48 | 5.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.38 | -9.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新希望 | 0.56 | -7.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.52 | 2.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.73 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国中免 | 0.55 | 8.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方盛虹 | 0.43 | 3.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 广联达 | 0.42 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.4 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 深信服 | 0.51 | -3.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 0.45 | -11.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 南京银行 | 0.46 | 0.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 国联民生 | 0.45 | -28.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.42 | -4.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 0.45 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 裕同科技 | 0.75 | -15.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 浙江龙盛 | 0.52 | 3.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 航发动力 | 0.42 | 2.06 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.87 | 1.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国联民生 | 0.64 | -5.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新希望 | 0.56 | -7.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 北方华创 | 0.77 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 0.52 | 5.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国中免 | 0.55 | 8.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。