富国悦享回报12个月持有期混合C
(013525)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
富国悦享回报12个月持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
富国悦享回报12个月持有期混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.53%，四季平均换手约91.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.94%)、AI算力/光模块(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国电信、中国联通、中金黄金、工商银行、渝农商行。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.5300% |
| 平均换手 | 91.6700% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 有色金属、交通运输。
Q2 末换仓：新进 中国化学、中远海控、仙鹤股份、招商轮船，退出 中金岭南、兴瑞科技、抚顺特钢、招商公路。Q3 再平衡：新进 中际旭创、山金国际、新易盛、温氏股份，退出 中国化学、中远海控、仙鹤股份、山东黄金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、中国联通、中金黄金、工商银行，退出 中际旭创、新易盛、温氏股份、湖南黄金，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+2.27pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.04% 附近；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.47% | 1.21% | 0.54% | 0.94% | -0.53 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 有色金属 | 1.93% | 1.21% | 1.75% | 1.76% | -0.17 |
| 通信 | 0.44% | 0.0% | 1.06% | 1.34% | +0.90 |
| 钢铁 | 0.41% | 0.31% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 计算机 | 0.46% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.46 |
| 汽车 | 0.41% | 0.32% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 1.06% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -1.06 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.53% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.52% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.47% | 1.21% | 0.54% | 0.94% | -0.53 | 辅助配置 | 中金黄金、山东黄金、紫金矿业、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国化学、中远海控、仙鹤股份、招商轮船、春秋电子、湖南黄金、贵州轮胎、鄂尔多斯；退出：中金岭南、兴瑞科技、抚顺特钢、招商公路、航天宏图、铜陵有色、长盈通、韵达股份
2024-09-30 新进：中际旭创、山金国际、新易盛、温氏股份、盛达资源、迈瑞医疗；退出：中国化学、中远海控、仙鹤股份、山东黄金、招商轮船、春秋电子、紫金矿业、贵州轮胎、鄂尔多斯
2024-12-31 新进：中国电信、中国联通、中金黄金、工商银行、渝农商行、邮储银行；退出：中际旭创、新易盛、温氏股份、湖南黄金、盛达资源、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 贵州轮胎 | 0.32 | 7.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 0.33 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鄂尔多斯 | 0.31 | 3.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国化学 | 0.43 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 招商轮船 | 0.38 | -4.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中远海控 | 0.49 | 1.42 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 仙鹤股份 | 0.31 | 10.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 春秋电子 | 0.53 | 16.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中金岭南 | 0.46 | -9.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 0.62 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 招商公路 | 0.46 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 韵达股份 | 0.6 | 6.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 兴瑞科技 | 0.41 | 4.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.41 | -9.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 航天宏图 | 0.46 | -36.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 长盈通 | 0.44 | -19.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 盛达资源 | 0.64 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山金国际 | 0.57 | -17.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 0.54 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.7 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新易盛 | 0.52 | -11.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.56 | -12.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 贵州轮胎 | 0.32 | 7.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鄂尔多斯 | 0.31 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山东黄金 | 0.51 | 6.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国化学 | 0.43 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 招商轮船 | 0.38 | -4.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.37 | 3.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海控 | 0.49 | 1.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 仙鹤股份 | 0.31 | 10.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 春秋电子 | 0.53 | 16.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国联通 | 0.78 | 4.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 0.94 | 16.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 0.71 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.67 | -0.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.89 | -8.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.56 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盛达资源 | 0.64 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 湖南黄金 | 0.54 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 0.54 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.7 | -18.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 0.52 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.56 | -12.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。