广发科技创新混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
广发科技创新混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.06%，四季平均换手约66.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.63%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.63%）。四季度新进Top10：东山精密、中天科技、天合光能、景津装备、英维克。2021 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 43.0600% |
| 平均换手 | 66.7000% |
| 持股集中度 | 0.0197 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 11.73% 调整至 19.55%，机械设备 由 5.68% 至 11.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 电力设备行业持仓占比从 11.73% 升至 19.55%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 东山精密、中天科技、天合光能、景津装备，退出 恒华科技、新安股份、松芝股份、联创股份。
年内已基本清退 计算机、基础化工、汽车 等方向；净加仓 电子(+2.63pp)、通信(+4.63pp)、机械设备(+6.03pp)；净降配 计算机(-3.3pp)、有色金属(-2.88pp)、基础化工(-8.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
12月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.63%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.63pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.63%（峰值出现在 12月）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 电力设备 | 11.73% | 19.55% | +7.82 |
| 机械设备 | 5.68% | 11.71% | +6.03 |
| 有色金属 | 8.96% | 6.08% | -2.88 |
| 通信 | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 电子 | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
| 计算机 | 3.3% | 0.0% | -3.30 |
| 基础化工 | 8.61% | 0.0% | -8.61 |
| 汽车 | 3.25% | 0.0% | -3.25 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 4.63% | +4.63 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：东山精密、中天科技、天合光能、景津装备、英维克；退出：恒华科技、新安股份、松芝股份、联创股份、融捷股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东山精密 | 2.63 | -31.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 英维克 | 4.49 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 4.63 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 景津装备 | 2.73 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 3.89 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 融捷股份 | 3.76 | -2.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 松芝股份 | 3.25 | 6.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联创股份 | 4.37 | -17.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒华科技 | 3.3 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新安股份 | 4.24 | -20.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 4/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。