鹏华沃鑫混合C

一、投资风格总览

在 孟昊（013535）担任 鹏华沃鑫混合C 基金经理期间（2021-12-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.1225%，持股集中度 均值约 0.0171，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 59.7714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 72.22%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.82%；金融业 1.54%。
• 2025-03-31：制造业 64.64%；批发和零售业 1.2%。
• 2025-06-30：制造业 61.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.93%。
• 2025-09-30：制造业 64.46%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.9%；采矿业 1.17%。
• 2025-12-31：制造业 69.11%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.81%；采矿业 1.07%。
• 2026-03-31：制造业 77.19%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.38%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（71.05%） 变为 制造业（77.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 8.76%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 7.0%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 4.76%，较上季 减仓。
• 信立泰（002294）占净值 4.26%，较上季 加仓。
• 鼎胜新材（603876）占净值 4.08%，较上季 仓位不变。
• 富临精工（300432）占净值 3.84%，较上季 仓位不变。
• 中国巨石（600176）占净值 3.79%，较上季 仓位不变。
• 生益科技（600183）占净值 3.63%，较上季 仓位不变。
• 卫星化学（002648）占净值 3.08%，较上季 仓位不变。
• 新宙邦（300037）占净值 2.97%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 46.17%，持股集中度 为 0.0244。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、61.5%、36.4%、86.7%、76.9%、36.4%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：3、4、2、6、5、3、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 8.76%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 7.0%（2026-03-31）。
• 德业股份（605117）减仓，占净值 4.76%（2026-03-31）。
• 信立泰（002294）加仓，占净值 4.26%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0171，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.25%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。