鹏华沃鑫混合C

鹏华沃鑫混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华沃鑫混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.68%，四季平均换手约59.37%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(10.3%)、半导体设备/材料(6.79%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.79%）。最近一季新进Top10：三环集团、圣邦股份、杰瑞股份、澜起科技、阳光电源。2026 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.85% 调整至 21.69%，电力设备 由 13.13% 至 14.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 信立泰、德业股份、潮宏基，退出 海大集团。Q3 再平衡：新进 中国巨石、卫星化学、富临精工、新宙邦，退出 恺英网络、歌尔股份、潮宏基、立讯精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.63% 升至 21.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、圣邦股份、杰瑞股份、澜起科技，退出 信立泰、卫星化学、富临精工、德业股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、传媒 等方向；净加仓 电子(+9.84pp)、机械设备(+3.4pp)、建筑材料(+9.54pp)；净降配 农林牧渔(-3.39pp)、传媒(-3.89pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→6.79%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+6.79pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.79%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 17.09% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 10.3% 为全年高点；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信立泰、德业股份、潮宏基；退出：海大集团

2026-03-31 新进：中国巨石、卫星化学、富临精工、新宙邦、鼎胜新材；退出：恺英网络、歌尔股份、潮宏基、立讯精密、鹏辉能源

2026-06-30 新进：三环集团、圣邦股份、杰瑞股份、澜起科技、阳光电源、鹏辉能源；退出：信立泰、卫星化学、富临精工、德业股份、新宙邦、鼎胜新材

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。