汇添富稳健睿享一年持有混合D

汇添富稳健睿享一年持有混合D 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富稳健睿享一年持有混合D 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.42%，四季平均换手约77.77%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.63%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.63%）。最近一季新进Top10：三环集团、寒武纪、普冉股份、江海股份、生益科技。2026 年调仓：新进 19 笔（2 盈 / 17 亏）；退出 16 笔（规避 13 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.16%。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、恒立液压、洛阳钼业、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中信银行、亚钾国际、国投电力、恩捷股份，退出 亿纬锂能、华鲁恒升、同花顺、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.24% 升至 4.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、寒武纪、普冉股份、江海股份，退出 中信银行、亚钾国际、国投电力、恩捷股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、银行、家用电器 等方向；净加仓 电子(+4.16pp)；净降配 电力设备(-4.63pp)、银行(-1.85pp)、家用电器(-3.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-3.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.5pp；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.13pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、恒立液压、洛阳钼业、紫金矿业；退出：—

2026-03-31 新进：中信银行、亚钾国际、国投电力、恩捷股份、源杰科技、璞泰来、长江电力；退出：亿纬锂能、华鲁恒升、同花顺、宁德时代、宁波银行、恒立液压、招商银行、格力电器、洛阳钼业、紫金矿业

2026-06-30 新进：三环集团、寒武纪、普冉股份、江海股份、生益科技、雅克科技、风华高科、鼎泰高科；退出：中信银行、亚钾国际、国投电力、恩捷股份、璞泰来、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/17；退出 规避/错失 13/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。