汇添富成长领先混合A

汇添富成长领先混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富成长领先混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.08%，四季平均换手约71.1%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.84%)、AI算力/光模块(4.01%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 4.01%）。最近一季新进Top10：中材科技、中际旭创、兆易创新、华虹宏力、长芯博创。2026 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 11.24%，通信 由 0% 至 10.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、华虹宏力、思源电气，退出 ST华通、兴业银锡。Q3 再平衡：退出 中际旭创、华虹宏力、江西铜业、科士达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 10.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中材科技、中际旭创、兆易创新、华虹宏力，退出 思源电气、涛涛车业、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 电子(+11.24pp)、建筑材料(+3.63pp)、通信(+10.38pp)；净降配 有色金属(-13.0pp)、传媒(-8.77pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.01%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.01pp)；相应下降：资源/有色(-9.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.01%（峰值出现在 Q4）；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 9.86pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.63%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中际旭创、华虹宏力、思源电气、江西铜业、涛涛车业、科士达、菲利华；退出：ST华通、兴业银锡

2026-03-31 新进：—；退出：中际旭创、华虹宏力、江西铜业、科士达、菲利华

2026-06-30 新进：中材科技、中际旭创、兆易创新、华虹宏力、长芯博创；退出：思源电气、涛涛车业、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。