信澳汇智优选一年持有期混合A

信澳汇智优选一年持有期混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳汇智优选一年持有期混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.67%，四季平均换手约47.07%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：光力科技、精智达、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.85% 调整至 21.45%，机械设备 由 16.25% 至 19.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华懋科技、工业富联、深南电路、睿创微纳，退出 冰轮环境、沪电股份、联瑞新材。Q3 再平衡：新进 东山精密，退出 华工科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 7.25% 升至 19.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光力科技、精智达、鹏辉能源，退出 中材科技、华懋科技、工业富联、长芯博创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、基础化工 等方向；净加仓 国防军工(+4.1pp)、电子(+7.6pp)、机械设备(+3.08pp)；净降配 建筑材料(-4.57pp)、基础化工(-4.49pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（6.84%→9.63%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-6.84pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.84pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 华工科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华懋科技、工业富联、深南电路、睿创微纳、长芯博创、飞荣达；退出：冰轮环境、沪电股份、联瑞新材

2026-03-31 新进：东山精密；退出：华工科技

2026-06-30 新进：光力科技、精智达、鹏辉能源；退出：中材科技、华懋科技、工业富联、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 2/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。