信澳汇智优选一年持有期混合C
(013557)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
信澳汇智优选一年持有期混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳汇智优选一年持有期混合C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.27%，四季平均换手约52.57%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.32%)、半导体设备/材料(10.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 20.32%）。四季度新进Top10：华工科技、沃尔核材、浪潮信息、精智达。2024 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.2700% |
| 平均换手 | 52.5700% |
| 持股集中度 | 0.0266 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.19% 调整至 30.65%，计算机 由 3.63% 至 5.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 21.19% 升至 38.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三环集团、北方华创、工业富联、新洁能，退出 传音控股、佰维存储、卡莱特、宸展光电。Q3 再平衡：新进 水晶光电，退出 聚辰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华工科技、沃尔核材、浪潮信息、精智达，退出 工业富联、新洁能、正帆科技、芯源微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 计算机(+2.28pp)、电子(+9.46pp)、基础化工(+4.82pp)；净降配 汽车(-4.64pp)、机械设备(-9.64pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→10.32%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+10.0pp)、AI算力/光模块(+10.32pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 20.32%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、华工科技、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 10pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.32% | +10.32 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 7.9% | 12.46% | 10.0% | +10.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 21.19% | 38.31% | 45.9% | 30.65% | +9.46 |
| 机械设备 | 18.64% | 4.67% | 5.13% | 9.0% | -9.64 |
| 计算机 | 3.63% | 0.0% | 0.0% | 5.91% | +2.28 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.92% | 4.65% | 4.82% | +4.82 |
| 汽车 | 4.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.64 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 7.9% | 12.46% | 20.32% | +20.32 | 明显加仓 | 三环集团、北方华创、华工科技、浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 7.9% | 12.46% | 10.0% | +10.00 | 明显加仓 | 三环集团、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三环集团、北方华创、工业富联、新洁能、沪电股份、联瑞新材、聚辰股份；退出：传音控股、佰维存储、卡莱特、宸展光电、新莱应材、精智达、银轮股份
2024-09-30 新进：水晶光电；退出：聚辰股份
2024-12-31 新进：华工科技、沃尔核材、浪潮信息、精智达；退出：工业富联、新洁能、正帆科技、芯源微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 北方华创 | 3.89 | 14.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 7.23 | 10.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三环集团 | 4.01 | 27.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 6.51 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新洁能 | 5.75 | 12.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 聚辰股份 | 3.78 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 联瑞新材 | 3.92 | 6.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 银轮股份 | 4.64 | -3.92 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宸展光电 | 4.04 | 13.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新莱应材 | 4.58 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卡莱特 | 3.63 | -63.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 传音控股 | 4.14 | -54.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 佰维存储 | 5.9 | 20.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 精智达 | 5.98 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 5.8 | 17.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 聚辰股份 | 3.78 | -3.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浪潮信息 | 5.91 | 3.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华工科技 | 4.41 | -5.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沃尔核材 | 4.92 | -19.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 精智达 | 4.59 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 4.21 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新洁能 | 6.25 | -1.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 芯源微 | 5.53 | 0.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 正帆科技 | 5.13 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。