天弘永利优佳混合C

天弘永利优佳混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘永利优佳混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.71%，四季平均换手约81.3%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.49%)、资源/有色(0.43%)、新能源/电力设备(0.43%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.41%）。最近一季新进Top10：万华化学、中芯国际、南京银行、国泰海通、立讯精密。2026 年调仓：新进 21 笔（8 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 15 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、国防军工。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国移动、分众传媒、圆通速递，退出 中航光电、海力风电、紫光国微。Q3 再平衡：新进 中国平安、华泰证券、宁德时代、川投能源，退出 三一重工、东方电缆、中国移动、中航沈飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中芯国际、南京银行、国泰海通，退出 中国平安、川投能源、康农种业、江苏银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净降配 电力设备(-2.14pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三一重工、中国移动、分众传媒、圆通速递、山高环能；退出：中航光电、海力风电、紫光国微

2026-03-31 新进：中国平安、华泰证券、宁德时代、川投能源、康农种业、恒瑞医药、江苏银行、立华股份、贵州茅台、锦江酒店；退出：三一重工、东方电缆、中国移动、中航沈飞、传音控股、分众传媒、圆通速递、大金重工、山高环能、广东宏大

2026-06-30 新进：万华化学、中芯国际、南京银行、国泰海通、立讯精密、紫金矿业、美的集团；退出：中国平安、川投能源、康农种业、江苏银行、立华股份、贵州茅台、锦江酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/13；退出 规避/错失 15/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。