永赢稳健增利18个月持有混合E 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢稳健增利18个月持有混合E 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.19%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：五粮液、佳电股份、兴发集团、桂林三金、洋河股份。2021 年调仓：新进 7 笔（1 盈 / 6 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.1900% |
| 平均换手 | 82.4000% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、有色金属。
12月 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 3.3%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 五粮液、佳电股份、兴发集团、桂林三金，退出 三峡能源、天山铝业、永太科技、江山股份。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 食品饮料(+2.43pp)、房地产(+1.56pp)、电力设备(+3.3pp)；净降配 汽车(-1.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 3.96% | 3.53% | -0.43 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.3% | +3.30 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.43% | +2.43 |
| 国防军工 | 0.91% | 2.08% | +1.17 |
| 房地产 | 0.0% | 1.56% | +1.56 |
| 有色金属 | 1.66% | 1.16% | -0.50 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 煤炭 | 0.75% | 0.0% | -0.75 |
| 公用事业 | 0.9% | 0.0% | -0.90 |
| 汽车 | 1.53% | 0.0% | -1.53 |
2025 热点对照
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-09-30 新进：—；退出：—
2021-12-31 新进：五粮液、佳电股份、兴发集团、桂林三金、洋河股份、福斯特、金地集团；退出：三峡能源、天山铝业、永太科技、江山股份、潞安环能、苏博特、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.63 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 佳电股份 | 2.25 | -31.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 桂林三金 | 0.61 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 1.8 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴发集团 | 1.34 | -12.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.56 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 1.05 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永太科技 | 0.72 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天山铝业 | 0.71 | -15.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江山股份 | 0.75 | -11.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.9 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 1.53 | 29.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 0.75 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 苏博特 | 1.14 | 41.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 1/6；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。