九泰锐富事件驱动混合发起式(LOF)C
(013600)公募权益主动型混合型LOF2023 自然年 · 重仓透视
九泰锐富事件驱动混合发起式(LOF)C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰锐富事件驱动混合发起式(LOF)C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.26%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.82%)。四季度新进Top10：三一重工、中国移动、京东方A、华泰证券、唐山港。2023 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 27.2600% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0088 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 交通运输 与 机械设备 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 3.24% 调整至 7.29%，机械设备 由 3.12% 至 4.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国海油、伊利股份、吉祥航空、百纳千成，退出 中国国航、广发证券、成都银行、招商银行。Q3 再平衡：新进 中国建筑、格力电器、海容冷链、海康威视，退出 万科A、中国平安、伊利股份、吉祥航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 7.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三一重工、中国移动、京东方A、华泰证券，退出 中国海油、保利发展、建设银行、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、医药生物、银行 等方向；净加仓 交通运输(+4.05pp)、机械设备(+1.57pp)、电子(+1.82pp)；净降配 房地产(-12.46pp)、医药生物(-2.41pp)、银行(-7.73pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.82% | +1.82 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 3.24% | 3.16% | 0.0% | 7.29% | +4.05 |
| 机械设备 | 3.12% | 0.0% | 1.75% | 4.69% | +1.57 |
| 非银金融 | 8.61% | 2.37% | 0.0% | 2.35% | -6.26 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.14% | 1.95% | +1.95 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.85% | +1.85 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.9% | 1.82% | +1.82 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.19% | 5.93% | 1.72% | +1.72 |
| 房地产 | 12.46% | 8.01% | 3.87% | 0.0% | -12.46 |
| 医药生物 | 2.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 石油石化 | 0.0% | 2.6% | 2.45% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 1.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 7.73% | 3.2% | 1.74% | 0.0% | -7.73 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.88% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 2.8% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国海油、伊利股份、吉祥航空、百纳千成、盾安环境、老板电器；退出：中国国航、广发证券、成都银行、招商银行、杰瑞股份、药明康德
2023-09-30 新进：中国建筑、格力电器、海容冷链、海康威视、通富微电；退出：万科A、中国平安、伊利股份、吉祥航空、百纳千成
2023-12-31 新进：三一重工、中国移动、京东方A、华泰证券、唐山港、大秦铁路、招商轮船；退出：中国海油、保利发展、建设银行、海康威视、盾安环境、老板电器、通富微电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盾安环境 | 2.12 | -19.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 老板电器 | 2.07 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 百纳千成 | 1.8 | -18.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 1.88 | -6.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海油 | 2.6 | 16.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 吉祥航空 | 3.16 | -7.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广发证券 | 4.34 | -6.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.12 | -11.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 招商银行 | 2.83 | -4.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中国国航 | 3.24 | -22.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 成都银行 | 2.61 | -9.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 药明康德 | 2.41 | -21.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.0 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 通富微电 | 1.9 | 20.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海康威视 | 2.8 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 2.14 | -13.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海容冷链 | 1.75 | -9.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 万科A | 2.01 | -6.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 百纳千成 | 1.8 | -18.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 1.88 | -6.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国平安 | 2.37 | 4.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 吉祥航空 | 3.16 | -7.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 京东方A | 1.82 | 4.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 三一重工 | 2.56 | 5.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.85 | 6.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 唐山港 | 2.46 | 16.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 2.84 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 2.35 | 0.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 招商轮船 | 1.99 | 35.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 盾安环境 | 2.15 | 23.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 通富微电 | 1.9 | 20.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海康威视 | 2.8 | 2.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 老板电器 | 1.78 | -19.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 保利发展 | 3.87 | -22.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国海油 | 2.45 | -0.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 建设银行 | 1.74 | 3.33 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。