广发睿恒进取一年持有期混合C

广发睿恒进取一年持有期混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

广发睿恒进取一年持有期混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.96%，四季平均换手约70.0%。四季度新进Top10：万邦达、卡莱特、国泰海通、广生堂、恒勃股份。2025 年调仓：新进 16 笔（10 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 2 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.43%。

Q2 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 4.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海电影、格林美、浩通科技、海信视像。Q3 再平衡：退出 吉祥航空、格林美、浩通科技、贵研铂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万邦达、卡莱特、国泰海通、广生堂，退出 上海电影、华夏航空、春秋航空、海信视像，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 非银金融(+4.43pp)；净降配 汽车(-1.5pp)、交通运输(-18.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.18% 附近；主要经由 鸿日达 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.5%（峰值出现在 Q4）；主要经由 英诺激光、鸿日达 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 贵研铂业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：上海电影、格林美、浩通科技、海信视像、贵研铂业、铂科新材；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：吉祥航空、格林美、浩通科技、贵研铂业、铂科新材

2025-12-31 新进：万邦达、卡莱特、国泰海通、广生堂、恒勃股份、恒辉安防、横河精密、翔楼新材、英诺激光、鸿日达；退出：上海电影、华夏航空、春秋航空、海信视像、爱玛科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/6；退出 规避/错失 2/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。