宝盈国家安全沪港深股票C

宝盈国家安全沪港深股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈国家安全沪港深股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.29%，四季平均换手约51.2%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.18%)。2026 年调仓：新进 11 笔（7 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 机械设备 两条主线展开：通信 持仓占比由 12.83% 调整至 22.03%，机械设备 由 4.56% 至 10.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 12.83% 升至 23.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST臻镭、上海港湾、中国卫星、中际旭创，退出 旭光电子、精智达、臻镭科技、芯源微。Q3 再平衡：新进 东山精密、申菱环境、科翔股份、精智达，退出 ST臻镭、上海港湾、上海瀚讯、中国卫星，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 机械设备(+5.87pp)、通信(+9.2pp)；净降配 国防军工(-5.27pp)、电子(-4.29pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：AI算力/光模块(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.55pp；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、上海港湾、中国卫星、中际旭创、信维通信、天孚通信、金盘科技；退出：旭光电子、精智达、臻镭科技、芯源微

2026-03-31 新进：东山精密、申菱环境、科翔股份、精智达、臻镭科技、长飞光纤；退出：ST臻镭、上海港湾、上海瀚讯、中国卫星、信维通信、金盘科技、鼎通科技

2026-06-30 新进：—；退出：臻镭科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/4；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。