广发睿智两年持有期混合发起式C

广发睿智两年持有期混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发睿智两年持有期混合发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.8%，四季平均换手约92.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东山精密、中国平安、山金国际、洛阳钼业、潍柴动力。2026 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 通信 两条主线展开：汽车 持仓占比由 2.95% 调整至 9.82%，通信 由 0% 至 9.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、中际旭创、中集集团、亨通股份，退出 伯特利、天顺风能、渤海租赁、科伦药业。Q3 再平衡：新进 三友医疗、宁德时代、惠泰医疗、石头科技，退出 中国平安、中集集团、亨通股份、必贝特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 9.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国平安、山金国际、洛阳钼业，退出 三友医疗、宁德时代、惠泰医疗、新易盛，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+4.75pp)、汽车(+6.87pp)、电子(+6.92pp)；净降配 电力设备(-3.86pp)、医药生物(-6.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.66%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.12%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、中际旭创、中集集团、亨通股份、必贝特、恒铭达、新易盛、明阳智能、海力风电、金诚信；退出：伯特利、天顺风能、渤海租赁、科伦药业

2026-03-31 新进：三友医疗、宁德时代、惠泰医疗、石头科技；退出：中国平安、中集集团、亨通股份、必贝特、恒铭达、明阳智能、海力风电、金诚信

2026-06-30 新进：东山精密、中国平安、山金国际、洛阳钼业、潍柴动力、立讯精密、紫光国微、长源东谷；退出：三友医疗、宁德时代、惠泰医疗、新易盛、石头科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。