申万菱信双利混合A

申万菱信双利混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信双利混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.98%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.84%)、新能源/电力设备(0.52%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三花智控、上海银行、宁德时代、宸展光电、建设银行。2024 年调仓：新进 21 笔（14 盈 / 7 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中国海油、南京银行、山东黄金、柳工，退出 久立特材、北京银行、华能国际、宸展光电。Q3 再平衡：新进 东山精密、东方财富、中际旭创、山西汾酒，退出 中国海油、南京银行、山东黄金、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 2.64%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三花智控、上海银行、宁德时代、宸展光电，退出 东山精密、东方财富、中际旭创、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净降配 基础化工(-1.64pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国海油、南京银行、山东黄金、柳工、沪电股份、海澜之家；退出：久立特材、北京银行、华能国际、宸展光电、贵州茅台、赛轮轮胎

2024-09-30 新进：东山精密、东方财富、中际旭创、山西汾酒、杰普特、海信家电、领益智造；退出：中国海油、南京银行、山东黄金、工商银行、柳工、海澜之家、紫金矿业

2024-12-31 新进：三花智控、上海银行、宁德时代、宸展光电、建设银行、拓普集团、美的集团、长江电力；退出：东山精密、东方财富、中际旭创、宝丰能源、山西汾酒、杰普特、沪电股份、海信家电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/7；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。