博道成长智航股票A

博道成长智航股票A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博道成长智航股票A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.66%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.7%)、消费/家电/面板(1.6%)、AI算力/光模块(1.4%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0.88%→Q4 1.4%）。四季度新进Top10：兆易创新、国电南瑞、工业富联、欣旺达、海光信息。2024 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 3 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 电子 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.56% 调整至 7.49%，电子 由 4.11% 至 6.2%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华强科技、宸展光电、拓邦股份、歌尔股份，退出 三环集团、朗新集团、移远通信、龙源技术。Q3 再平衡：新进 东山精密、浪潮信息、深南电路、熵基科技，退出 华强科技、国星光电、国电南瑞、宸展光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 4.01% 升至 7.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、国电南瑞、工业富联、欣旺达，退出 东山精密、歌尔股份、浪潮信息、深南电路，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.93pp)、电子(+2.09pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.9pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.82% 附近；主要经由 三环集团、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 5.7% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 2.8% 逐季抬升至年末 5.7%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：华强科技、宸展光电、拓邦股份、歌尔股份；退出：三环集团、朗新集团、移远通信、龙源技术

2024-09-30 新进：东山精密、浪潮信息、深南电路、熵基科技、航亚科技、鹏鼎控股；退出：华强科技、国星光电、国电南瑞、宸展光电、拓邦股份、生益科技

2024-12-31 新进：兆易创新、国电南瑞、工业富联、欣旺达、海光信息、立讯精密、阳光电源；退出：东山精密、歌尔股份、浪潮信息、深南电路、熵基科技、航亚科技、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 3/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。