博道成长智航股票C

博道成长智航股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道成长智航股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.66%，四季平均换手约72.83%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.99%)、AI算力/光模块(1.84%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.84%）。最近一季新进Top10：东山精密、协创数据、德明利、深南电路。2026 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.81% 调整至 9.49%，通信 由 1.35% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、亿纬锂能、光启技术、国轩高科，退出 中兴通讯、同花顺、寒武纪、汇川技术。Q3 再平衡：新进 兆易创新、寒武纪、海康威视、睿创微纳，退出 亿纬锂能、光启技术、国轩高科、深南电路，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.54% 升至 9.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、协创数据、德明利、深南电路，退出 海康威视、睿创微纳、立讯精密、麦格米特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 通信(+4.58pp)、电子(+5.68pp)；净降配 计算机(-3.1pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.84pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.13pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.84%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.13pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.13pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、亿纬锂能、光启技术、国轩高科、工业富联、新易盛、深南电路、澜起科技、立讯精密；退出：中兴通讯、同花顺、寒武纪、汇川技术、海康威视、深信服、瑞芯微、生益科技、紫光国微

2026-03-31 新进：兆易创新、寒武纪、海康威视、睿创微纳、麦格米特；退出：亿纬锂能、光启技术、国轩高科、深南电路、澜起科技

2026-06-30 新进：东山精密、协创数据、德明利、深南电路；退出：海康威视、睿创微纳、立讯精密、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。