同泰同欣混合C
(013658)公募权益主动型混合型2025 自然年 · 重仓透视
同泰同欣混合C 2025年重仓选股年度评论
年度摘要
同泰同欣混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.93%，四季平均换手约57.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东杰智能、中科星图、中稀有色、华虹宏力、盛达资源。2025 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.9300% |
| 平均换手 | 57.3700% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.87% |
| 年化波动率 | 3.53% |
| 最大回撤 | -8.75% |
| 夏普比率 | -0.16 |
| 索提诺比率 | -0.17 |
| 同类排名 | 前 68%（9801 只） |
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 21.3 | 偏弱 |
| 波动 | 5.6 | 较小 |
| 风险 | 83.5 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、医药生物。
Q2 末换仓：新进 华虹宏力、四川路桥、沪农商行、百济神州，退出 中科星图、中科飞测、华虹公司、思特威。Q3 再平衡：新进 东方财富、中国稀土、兴业银锡、华虹公司，退出 华虹宏力、四川路桥、恒玄科技、成都银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东杰智能、中科星图、中稀有色、华虹宏力，退出 华虹公司、宁德时代、广晟有色、翱捷科技，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.54% 附近；主要经由 中科星图、中科飞测、华虹公司、华虹宏力 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.97% 附近；主要经由 东杰智能、中科飞测、华虹公司、华虹宏力 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 中国稀土、中稀有色、兴业银锡、广晟有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.2% | 0.22% | 0.19% | 0.0% | -0.20 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.96% | +0.96 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 国防军工 | 0.22% | 0.21% | 0.21% | 0.27% | +0.05 |
| 电子 | 0.71% | 0.48% | 0.39% | 0.25% | -0.46 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.2% | 0.2% | +0.20 |
| 计算机 | 0.14% | 0.0% | 0.0% | 0.19% | +0.05 |
| 电力设备 | 0.2% | 0.22% | 0.19% | 0.0% | -0.20 |
| 医药生物 | 0.36% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 银行 | 0.14% | 0.3% | 0.0% | 0.0% | -0.14 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.85% | 0.48% | 0.39% | 0.44% | -0.41 | 辅助配置 | 中科星图、中科飞测、华虹公司、华虹宏力、思特威、恒玄科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 1.13% | 0.91% | 0.79% | 1.07% | -0.06 | 辅助配置 | 东杰智能、中科飞测、华虹公司、华虹宏力、宁德时代、思特威 |
| 黄金/有色资源 | 0.0% | 0.0% | 0.71% | 0.96% | +0.96 | 辅助配置 | 中国稀土、中稀有色、兴业银锡、广晟有色、盛和资源、盛达资源 |
| 新能源分化 | 0.2% | 0.22% | 0.19% | 0.0% | -0.20 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2025-03-31 新进：—；退出：—
2025-06-30 新进：华虹宏力、四川路桥、沪农商行、百济神州、翱捷科技；退出：中科星图、中科飞测、华虹公司、思特威、艾力斯
2025-09-30 新进：东方财富、中国稀土、兴业银锡、华虹公司、广晟有色、盛和资源；退出：华虹宏力、四川路桥、恒玄科技、成都银行、沪农商行、泽璟制药、百济神州
2025-12-31 新进：东杰智能、中科星图、中稀有色、华虹宏力、盛达资源；退出：华虹公司、宁德时代、广晟有色、翱捷科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 四川路桥 | 0.15 | -18.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 沪农商行 | 0.14 | -15.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 翱捷科技 | 0.14 | 41.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 新进 | 百济神州 | 0.27 | 31.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 思特威 | 0.26 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中科飞测 | 0.15 | 6.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 中科星图 | 0.14 | -33.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-03-31→2025-06-30 | 退出 | 艾力斯 | 0.16 | 9.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 兴业银锡 | 0.16 | 8.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 中国稀土 | 0.18 | -10.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.2 | -14.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 广晟有色 | 0.19 | -2.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 新进 | 盛和资源 | 0.18 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 四川路桥 | 0.15 | -18.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 沪农商行 | 0.14 | -15.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 成都银行 | 0.16 | -14.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 百济神州 | 0.27 | 31.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 泽璟制药 | 0.19 | 5.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-06-30→2025-09-30 | 退出 | 恒玄科技 | 0.2 | -14.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 盛达资源 | 0.2 | 25.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 东杰智能 | 0.55 | 16.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中科星图 | 0.19 | 3.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 0.19 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 翱捷科技 | 0.16 | -25.24 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。