富国信享回报12个月持有混合A
(013678)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
富国信享回报12个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富国信享回报12个月持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.85%，四季平均换手约70.57%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：天士力、川投能源、康缘药业、海兴电力、神州泰岳。2023 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.8500% |
| 平均换手 | 70.5700% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、煤炭。
Q2 末换仓：新进 ST人福、中国核电、九丰能源、宝新能源，退出 三七互娱、中航电子、华润三九、华能水电。Q3 再平衡：新进 太阳纸业、格力电器、神火股份，退出 ST人福、中国核电、天士力、宝新能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天士力、川投能源、康缘药业、海兴电力，退出 太阳纸业、明泰铝业、格力电器，持仓进一步向龙头集中。
净降配 医药生物(-1.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 3.81% | 2.64% | 3.83% | 3.45% | -0.36 |
| 医药生物 | 3.87% | 3.5% | 0.7% | 2.19% | -1.68 |
| 有色金属 | 1.0% | 0.85% | 3.17% | 1.97% | +0.97 |
| 公用事业 | 1.55% | 2.37% | 0.66% | 1.95% | +0.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | +1.05 |
| 传媒 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | -0.62 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.7% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 1.16% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.16 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST人福、中国核电、九丰能源、宝新能源、工商银行、迪安诊断；退出：三七互娱、中航电子、华润三九、华能水电、陕西煤业
2023-09-30 新进：太阳纸业、格力电器、神火股份；退出：ST人福、中国核电、天士力、宝新能源、工商银行、迪安诊断
2023-12-31 新进：天士力、川投能源、康缘药业、海兴电力、神州泰岳、长江电力；退出：太阳纸业、明泰铝业、格力电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宝新能源 | 0.93 | -23.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 迪安诊断 | 0.65 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | ST人福 | 0.95 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.56 | -2.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国核电 | 0.59 | 3.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 九丰能源 | 0.85 | 6.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华润三九 | 1.07 | 5.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三七互娱 | 1.1 | 22.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华能水电 | 1.55 | 0.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中航电子 | 1.16 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 陕西煤业 | 1.69 | -10.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.7 | -11.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 神火股份 | 2.41 | -1.64 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 太阳纸业 | 0.82 | -0.73 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宝新能源 | 0.93 | -23.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 迪安诊断 | 0.65 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | ST人福 | 0.95 | -10.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 天士力 | 1.37 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.56 | -2.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国核电 | 0.59 | 3.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 0.48 | 5.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天士力 | 0.76 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康缘药业 | 0.89 | 1.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 川投能源 | 0.88 | 10.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长江电力 | 0.48 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海兴电力 | 1.05 | 27.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.7 | -11.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 太阳纸业 | 0.82 | -0.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.76 | -13.17 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。