博道盛兴一年持有期混合

博道盛兴一年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道盛兴一年持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.34%，四季平均换手约77.0%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.02%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、中远海能、中金黄金、厦门钨业、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 有色金属 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.1% 调整至 9.72%，有色金属 由 5.45% 至 8.76%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 伟测科技、华友钴业、瑞可达、盛达资源，退出 三美股份、圣农发展。Q3 再平衡：新进 中国太保、中际旭创、北方稀土、振华股份，退出 伟测科技、兴业银锡、华友钴业、瑞可达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 3.77% 升至 9.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、中远海能、中金黄金、厦门钨业，退出 三环集团、中国太保、中际旭创、兆易创新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、电子 等方向；净加仓 交通运输(+1.9pp)、电力设备(+4.76pp)、非银金融(+4.91pp)；净降配 农林牧渔(-2.29pp)、电子(-13.94pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（1.97%→4.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：资源/有色(+3.02pp)；相应下降：半导体设备/材料(-3.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.63pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 3.63pp；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.02pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：伟测科技、华友钴业、瑞可达、盛达资源、紫金矿业、西麦食品、豪迈科技；退出：三美股份、圣农发展

2026-03-31 新进：中国太保、中际旭创、北方稀土、振华股份；退出：伟测科技、兴业银锡、华友钴业、瑞可达、盛达资源、豪迈科技

2026-06-30 新进：中信证券、中远海能、中金黄金、厦门钨业、鹏辉能源；退出：三环集团、中国太保、中际旭创、兆易创新、紫金矿业、西麦食品

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 7/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。