惠升惠诚稳健一年持有混合A

惠升惠诚稳健一年持有混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

惠升惠诚稳健一年持有混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.21%，四季平均换手约84.17%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。最近一季新进Top10：中际旭创、工业富联、巨化股份、恒瑞医药、新宙邦。2026 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、电子。

Q2 末换仓：新进 国科军工、天岳先进、天齐锂业、宏发股份，退出 万华化学、三一重能、东方电缆、思瑞浦。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 5.28%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国中免、五粮液、农业银行、成都银行，退出 国科军工、天岳先进、天齐锂业、宏发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、工业富联、巨化股份、恒瑞医药，退出 中国中免、五粮液、农业银行、成都银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 计算机(+2.47pp)；净降配 电力设备(-3.61pp)、银行(-2.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.34% 附近；主要经由 江西铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国科军工、天岳先进、天齐锂业、宏发股份、恒力石化、永兴材料、鼎龙股份；退出：万华化学、三一重能、东方电缆、思瑞浦、江苏银行、江西铜业、法拉电子

2026-03-31 新进：中国中免、五粮液、农业银行、成都银行、招商公路、贵州茅台、重庆啤酒、长江电力；退出：国科军工、天岳先进、天齐锂业、宏发股份、恒力石化、永兴材料、邮储银行、鼎龙股份

2026-06-30 新进：中际旭创、工业富联、巨化股份、恒瑞医药、新宙邦、海康威视；退出：中国中免、五粮液、农业银行、成都银行、招商公路、重庆啤酒、长江电力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。