泰信均衡价值混合C

一、投资风格总览

在 王博强（013758）担任 泰信均衡价值混合C 基金经理期间（2021-12-22 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 46.8663%，持股集中度 均值约 0.0242，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.2571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 71.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 32.75%；信息传输、软件和信息技术服务业 15.39%；水利、环境和公共设施管理业 7.64%。
• 2025-03-31：制造业 23.81%；采矿业 12.58%；信息传输、软件和信息技术服务业 11.72%。
• 2025-06-30：制造业 29.23%；采矿业 12.84%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.31%。
• 2025-09-30：制造业 35.6%；采矿业 15.21%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.29%。
• 2025-12-31：采矿业 24.46%；制造业 20.2%；房地产业 12.51%。
• 2026-03-31：采矿业 34.31%；金融业 24.59%；房地产业 9.98%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 采矿业（30.02%） 变为 采矿业（34.31%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 赤峰黄金（600988）占净值 8.96%，较上季 仓位不变。
• 中金黄金（600489）占净值 7.91%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 7.44%，较上季 仓位不变。
• 山金国际（000975）占净值 5.52%，较上季 仓位不变。
• 招商蛇口（001979）占净值 5.11%，较上季 仓位不变。
• 中信建投（601066）占净值 4.97%，较上季 仓位不变。
• 保利发展（600048）占净值 4.85%，较上季 仓位不变。
• 东方财富（300059）占净值 4.63%，较上季 新进。
• 国泰海通（601211）占净值 4.29%，较上季 仓位不变。
• 指南针（300803）占净值 4.26%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 57.94%，持股集中度 为 0.0361。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、46.2%、33.3%、66.7%、66.7%、57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：5、3、2、5、5、4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 东方财富（300059）新进，占净值 4.63%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0242，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-22 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -36.44%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。