泰信均衡价值混合C

泰信均衡价值混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信均衡价值混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.66%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：资源/有色(20.37%)。最近一季新进Top10：中信证券、晶华新材、澜起科技。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 非银金融 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 10.11% 调整至 20.37%，非银金融 由 3.93% 至 19.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 保利发展、华发股份、山金国际、赤峰黄金，退出 东方财富、宇晶股份、财富趋势、龙迅股份。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 13.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方财富、中信建投、国泰海通、指南针，退出 东鹏饮料、佰维存储、华发股份、马钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、晶华新材、澜起科技，退出 国泰海通、山金国际、指南针，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、计算机、钢铁 等方向；净加仓 非银金融(+15.72pp)、房地产(+5.3pp)、基础化工(+4.32pp)；净降配 机械设备(-5.12pp)、计算机(-4.45pp)、钢铁(-5.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.11%→18.27%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+10.26pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 10.26pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：保利发展、华发股份、山金国际、赤峰黄金；退出：东方财富、宇晶股份、财富趋势、龙迅股份

2026-03-31 新进：东方财富、中信建投、国泰海通、指南针；退出：东鹏饮料、佰维存储、华发股份、马钢股份

2026-06-30 新进：中信证券、晶华新材、澜起科技；退出：国泰海通、山金国际、指南针

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。