泰信均衡价值混合C
(013758)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
泰信均衡价值混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信均衡价值混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.31%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(13.05%)。四季度新进Top10：山东黄金、山金国际、巨化股份、澜起科技。2022 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 58.3100% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0392 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 31.08% 调整至 44.96%，基础化工 由 6.18% 至 15.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 31.08% 升至 43.46%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 南大光电、宋城演艺、当升科技、江苏神通，退出 大华股份、歌尔股份、盐湖股份、铜陵有色。Q3 再平衡：新进 中国能建、中矿资源、赤峰黄金、银泰黄金，退出 南大光电、宋城演艺、当升科技、江苏神通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山东黄金、山金国际、巨化股份、澜起科技，退出 中国能建、赤峰黄金、银泰黄金、顾家家居，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 基础化工(+9.14pp)、有色金属(+13.88pp)；净降配 计算机(-4.37pp)、电子(-2.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.76%→14.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 14.59%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、西藏矿业、铜陵有色 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 12.15% | 10.76% | 14.59% | 13.05% | +0.90 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 31.08% | 43.46% | 35.04% | 44.96% | +13.88 |
| 基础化工 | 6.18% | 6.86% | 5.32% | 15.32% | +9.14 |
| 电子 | 7.39% | 8.07% | 0.0% | 4.67% | -2.72 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.05% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.17% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.71% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 4.37% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.37 |
| 社会服务 | 0.0% | 4.6% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 5.01% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 12.15% | 10.76% | 14.59% | 13.05% | +0.90 | 持仓占比较高 | 山东黄金、西藏矿业、铜陵有色 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：南大光电、宋城演艺、当升科技、江苏神通；退出：大华股份、歌尔股份、盐湖股份、铜陵有色
2022-09-30 新进：中国能建、中矿资源、赤峰黄金、银泰黄金、顾家家居；退出：南大光电、宋城演艺、当升科技、江苏神通、神工股份
2022-12-31 新进：山东黄金、山金国际、巨化股份、澜起科技；退出：中国能建、赤峰黄金、银泰黄金、顾家家居
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江苏神通 | 2.71 | -26.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 当升科技 | 5.05 | -26.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宋城演艺 | 4.6 | -21.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 南大光电 | 3.0 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 铜陵有色 | 6.42 | -12.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盐湖股份 | 3.33 | -0.37 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.37 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 2.9 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 银泰黄金 | 4.89 | -14.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中矿资源 | 4.23 | -27.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赤峰黄金 | 4.18 | -11.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国能建 | 3.17 | 2.23 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 5.01 | 6.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江苏神通 | 2.71 | -26.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 当升科技 | 5.05 | -26.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 4.6 | -21.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 南大光电 | 3.0 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 神工股份 | 5.07 | -26.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 6.87 | 13.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 4.75 | 15.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 4.67 | 11.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 4.18 | -11.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国能建 | 3.17 | 2.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 5.01 | 6.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。