平安价值回报混合C

平安价值回报混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

平安价值回报混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.52%，四季平均换手约93.77%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、中国神华、中国能建、农业银行、南钢股份。2024 年调仓：新进 24 笔（11 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 10 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 钢铁 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 5.86%，钢铁 由 2.43% 至 5.84%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中材国际、北新建材、南钢股份、唐山港，退出 中国海油、中国神华、华菱钢铁、平煤股份。Q3 再平衡：新进 保利发展、招商公路、江苏金租、渝农商行，退出 中材国际、北新建材、南京银行、南钢股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 钢铁行业持仓占比从 0% 升至 5.84%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、中国神华、中国能建、农业银行，退出 保利发展、招商公路、江苏金租、皖通高速，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化 等方向；净加仓 非银金融(+5.86pp)、家用电器(+3.51pp)、钢铁(+3.41pp)；净降配 煤炭(-6.84pp)、石油石化(-1.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-2.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 2.94% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 淮北矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中材国际、北新建材、南钢股份、唐山港、恒源煤电、美的集团、蓝天燃气、陕西煤业；退出：中国海油、中国神华、华菱钢铁、平煤股份、淮北矿业、渝农商行

2024-09-30 新进：保利发展、招商公路、江苏金租、渝农商行、皖通高速、神火股份、羚锐制药、行动教育；退出：中材国际、北新建材、南京银行、南钢股份、唐山港、恒源煤电、沪农商行、美的集团、蓝天燃气、陕西煤业

2024-12-31 新进：中国太保、中国神华、中国能建、农业银行、南钢股份、宝钢股份、新华保险、格力电器；退出：保利发展、招商公路、江苏金租、皖通高速、神火股份、羚锐制药、行动教育

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/13；退出 规避/错失 10/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。