博时稳益9个月持有混合C

博时稳益9个月持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时稳益9个月持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.25%，四季平均换手约98.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.69%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.69%）。最近一季新进Top10：中际旭创、华峰测控、华海清科、帝尔激光、广钢气体。2026 年调仓：新进 27 笔（5 盈 / 22 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、传媒。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 4.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万华化学、中信证券、中国太保、中国平安，退出 ST华通、中远海能、人福医药、华友钴业。Q3 再平衡：新进 中矿资源、佛塑科技、大中矿业、天齐锂业，退出 万华化学、中信证券、中国太保、中国平安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、华峰测控、华海清科、帝尔激光，退出 中矿资源、佛塑科技、大中矿业、天齐锂业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒 等方向；净加仓 电子(+3.37pp)、机械设备(+1.81pp)、通信(+3.6pp)；净降配 有色金属(-2.58pp)、传媒(-2.3pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.69%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.49% 附近；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、中信证券、中国太保、中国平安、华泰证券、嘉友国际、国泰海通、盐湖股份、藏格矿业；退出：ST华通、中远海能、人福医药、华友钴业、宏创控股、盛达资源、豆神教育

2026-03-31 新进：中矿资源、佛塑科技、大中矿业、天齐锂业、恩捷股份、星源材质、湖南裕能、神火股份、赣锋锂业；退出：万华化学、中信证券、中国太保、中国平安、华泰证券、嘉友国际、国泰海通、盐湖股份、藏格矿业、铜陵有色

2026-06-30 新进：中际旭创、华峰测控、华海清科、帝尔激光、广钢气体、新易盛、芯源微、芯碁微装、药明康德；退出：中矿资源、佛塑科技、大中矿业、天齐锂业、恩捷股份、星源材质、湖南裕能、神火股份、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/22；退出 规避/错失 18/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。