易方达趋势优选混合A

易方达趋势优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达趋势优选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.52%，四季平均换手约79.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国动力、中科曙光、华泰证券、华海清科、招商证券。2026 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 社会服务 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.74% 调整至 14.95%，社会服务 由 0% 至 8.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 4.74% 升至 36.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、工业富联、新易盛、深南电路，退出 光迅科技、华友钴业、浪潮信息、科沃斯。Q3 再平衡：新进 光迅科技、宁德时代、璞泰来、赤峰黄金，退出 天孚通信、工业富联、深南电路、生益电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、中科曙光、华泰证券、华海清科，退出 中际旭创、光迅科技、厦钨新能、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、通信、家用电器 等方向；净加仓 电子(+10.21pp)、社会服务(+8.85pp)、国防军工(+4.63pp)；净降配 电力设备(-6.57pp)、医药生物(-5.52pp)、通信(-9.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.61%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-5.86pp)、新能源/电力设备(-5.7pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 5.86pp；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.61%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.7% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、工业富联、新易盛、深南电路、生益电子、生益科技、长川科技；退出：光迅科技、华友钴业、浪潮信息、科沃斯、药明康德、阳光电源

2026-03-31 新进：光迅科技、宁德时代、璞泰来、赤峰黄金；退出：天孚通信、工业富联、深南电路、生益电子

2026-06-30 新进：中国动力、中科曙光、华泰证券、华海清科、招商证券、方正科技、格科微、火炬电子、锦江酒店、首旅酒店；退出：中际旭创、光迅科技、厦钨新能、宁德时代、新易盛、璞泰来、生益科技、胜宏科技、赤峰黄金、长川科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 10/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。