兴银竞争优势混合A
(013783)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
兴银竞争优势混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
兴银竞争优势混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.44%，四季平均换手约86.2%。四季度新进Top10：中兴通讯、华勤技术、华虹宏力、吉比特、新经典。2024 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.4400% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0132 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 5.65% 调整至 10.18%，传媒 由 3.68% 至 7.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三只松鼠、乐鑫科技、大族激光、松井股份，退出 万达电影、同花顺、国联证券、浙江自然。Q3 再平衡：新进 万达电影、华友钴业、同花顺、安琪酵母，退出 乐鑫科技、兆易创新、国网信通、大族激光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 10.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、华勤技术、华虹宏力、吉比特，退出 万达电影、华友钴业、同花顺、安琪酵母，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、美容护理、轻工制造 等方向；净加仓 基础化工(+3.27pp)、电子(+4.53pp)、传媒(+3.82pp)；净降配 计算机(-10.62pp)、非银金融(-3.32pp)、美容护理(-3.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 5.65% | 11.63% | 0.0% | 10.18% | +4.53 |
| 传媒 | 3.68% | 0.0% | 2.82% | 7.5% | +3.82 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.25% | +4.25 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 基础化工 | 0.0% | 4.06% | 7.94% | 3.27% | +3.27 |
| 计算机 | 13.61% | 7.88% | 7.04% | 2.99% | -10.62 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.13% | 8.58% | 2.91% | +2.91 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.06% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.95% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 3.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.32 |
| 美容护理 | 3.52% | 6.97% | 0.0% | 0.0% | -3.52 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 2.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三只松鼠、乐鑫科技、大族激光、松井股份、桐昆股份、豪悦护理；退出：万达电影、同花顺、国联证券、浙江自然、深信服、顺络电子
2024-09-30 新进：万达电影、华友钴业、同花顺、安琪酵母、广信股份、恒生电子、格力电器、顺丰控股、麦加芯彩；退出：乐鑫科技、兆易创新、国网信通、大族激光、松井股份、桐昆股份、洁雅股份、致远互联、豪悦护理
2024-12-31 新进：中兴通讯、华勤技术、华虹宏力、吉比特、新经典、森马服饰、致远互联、芯朋微；退出：万达电影、华友钴业、同花顺、安琪酵母、广信股份、恒生电子、格力电器、顺丰控股
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 大族激光 | 2.72 | 13.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 三只松鼠 | 3.13 | 15.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 3.02 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 豪悦护理 | 2.95 | 7.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 6.01 | 18.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 松井股份 | 4.06 | 31.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 顺络电子 | 2.74 | 2.92 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万达电影 | 3.68 | -20.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 同花顺 | 3.09 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 深信服 | 3.05 | -18.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 国联证券 | 3.32 | -14.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 浙江自然 | 2.76 | -17.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 2.95 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 顺丰控股 | 2.94 | -10.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万达电影 | 2.82 | -2.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 同花顺 | 4.12 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安琪酵母 | 3.15 | -1.02 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒生电子 | 2.92 | 22.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 麦加芯彩 | 2.92 | -1.88 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广信股份 | 5.02 | -5.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 3.06 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大族激光 | 2.72 | 13.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 洁雅股份 | 4.02 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 国网信通 | 3.06 | 16.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 3.02 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 5.62 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 豪悦护理 | 2.95 | 7.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 6.01 | 18.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 松井股份 | 4.06 | 31.51 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 致远互联 | 4.82 | 15.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.25 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 森马服饰 | 3.39 | -6.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新经典 | 4.21 | 1.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 4.12 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 吉比特 | 3.29 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华虹宏力 | 3.2 | -1.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 致远互联 | 2.99 | 79.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 芯朋微 | 2.86 | 16.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 2.95 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 顺丰控股 | 2.94 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万达电影 | 2.82 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 同花顺 | 4.12 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安琪酵母 | 3.15 | -1.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.92 | 22.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广信股份 | 5.02 | -5.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 3.06 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 13/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。