交银主题优选混合C

一、投资风格总览

在 沈楠（013884）担任 交银主题优选混合C 基金经理期间（2021-11-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 44.9612%，持股集中度 均值约 0.0239，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 67.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 70.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 40.31%；交通运输、仓储和邮政业 10.71%；科学研究和技术服务业 6.4%。
• 2025-03-31：制造业 40.31%；交通运输、仓储和邮政业 10.17%；科学研究和技术服务业 6.04%。
• 2025-06-30：制造业 61.0%；交通运输、仓储和邮政业 9.45%；农、林、牧、渔业 2.89%。
• 2025-09-30：制造业 65.98%；交通运输、仓储和邮政业 8.14%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.38%。
• 2025-12-31：制造业 56.76%；交通运输、仓储和邮政业 13.6%；农、林、牧、渔业 2.37%。
• 2026-03-31：制造业 49.24%；交通运输、仓储和邮政业 10.7%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.15%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（41.72%） 变为 制造业（49.24%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 顺丰控股（002352）占净值 8.76%，较上季 仓位不变。
• 英科医疗（300677）占净值 5.89%，较上季 仓位不变。
• 航发动力（600893）占净值 4.35%，较上季 减仓。
• 迈为股份（300751）占净值 4.14%，较上季 仓位不变。
• 爱美客（300896）占净值 2.74%，较上季 仓位不变。
• 中电港（001287）占净值 2.22%，较上季 仓位不变。
• 圣邦股份（300661）占净值 1.95%，较上季 仓位不变。
• 新城控股（601155）占净值 1.95%，较上季 仓位不变。
• 安井食品（603345）占净值 1.95%，较上季 新进。
• 中航机载（600372）占净值 1.94%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 35.89%，持股集中度 为 0.0175。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%、82.4%、46.2%、75.0%、75.0%、46.2%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：5、7、3、6、6、3、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 航发动力（600893）减仓，占净值 4.35%（2026-03-31）。
• 安井食品（603345）新进，占净值 1.95%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0239，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-11-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 18.22%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。