申万菱信量化小盘股票(LOF)C

申万菱信量化小盘股票(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

申万菱信量化小盘股票(LOF)C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.56%，四季平均换手约80.57%。最近一季新进Top10：三祥新材、奥普特、时代新材、普冉股份、欧科亿。2026 年调仓：新进 21 笔（4 盈 / 17 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、计算机。

Q2 末换仓：新进 安徽合力、振芯科技、星网锐捷、海伦哲，退出 利亚德、移远通信、精达股份、臻镭科技。Q3 再平衡：新进 东威科技、凯发电气、威星智能、宝新能源，退出 安徽合力、振芯科技、星网锐捷、海伦哲，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三祥新材、奥普特、时代新材、普冉股份，退出 东威科技、凯发电气、威星智能、宝新能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+2.54pp)、基础化工(+3.04pp)；净降配 电力设备(-1.53pp)、计算机(-2.16pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：安徽合力、振芯科技、星网锐捷、海伦哲、灿勤科技；退出：利亚德、移远通信、精达股份、臻镭科技、远光软件

2026-03-31 新进：东威科技、凯发电气、威星智能、宝新能源、广哈通信、鼎泰高科；退出：安徽合力、振芯科技、星网锐捷、海伦哲、灿勤科技、经纬恒润

2026-06-30 新进：三祥新材、奥普特、时代新材、普冉股份、欧科亿、灿勤科技、芯碁微装、蓝特光学、银禧科技、阿拉丁；退出：东威科技、凯发电气、威星智能、宝新能源、广哈通信、拓邦股份、派能科技、道通科技、长信科技、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/17；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。