光大恒鑫混合C
(013981)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
光大恒鑫混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
光大恒鑫混合C 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.09%，四季平均换手约72.5%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.03%)。四季度新进Top10：立中集团、道通科技、鹿山新材。2023 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 13 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0900% |
| 平均换手 | 72.5000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 1.7% 调整至 5.21%。
Q2 末换仓：新进 *ST易录、中信证券、中航机载、广大特材，退出 三角防务、兆易创新、华宏科技、圆通速递。Q3 再平衡：新进 富瀚微、扬杰科技、晶科科技、欧科亿，退出 *ST易录、中信证券、广大特材、康德莱，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 立中集团、道通科技、鹿山新材，退出 富瀚微、欧科亿、科锐国际，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 环保 等方向；净加仓 电子(+3.51pp)；净降配 环保(-1.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.95% | 0.95% | 1.03% | +1.03 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.7% | 3.6% | 5.17% | 5.21% | +3.51 |
| 基础化工 | 1.65% | 0.85% | 0.0% | 1.12% | -0.53 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 1.05% | +1.05 |
| 国防军工 | 0.88% | 0.95% | 0.95% | 1.03% | +0.15 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 计算机 | 0.0% | 0.82% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 医药生物 | 1.46% | 0.89% | 0.0% | 0.0% | -1.46 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.64% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
| 交通运输 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.95 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST易录、中信证券、中航机载、广大特材、新洁能、春秋电子、欧派家居、立昂微；退出：三角防务、兆易创新、华宏科技、圆通速递、山东赫达、旺能环境、精研科技、红日药业
2023-09-30 新进：富瀚微、扬杰科技、晶科科技、欧科亿、瑞芯微、科锐国际、视源股份；退出：*ST易录、中信证券、广大特材、康德莱、春秋电子、欧派家居、瑞华泰
2023-12-31 新进：立中集团、道通科技、鹿山新材；退出：富瀚微、欧科亿、科锐国际
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST易录 | 0.82 | 3.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.86 | 9.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中航机载 | 0.95 | -6.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 欧派家居 | 0.66 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 春秋电子 | 0.81 | 1.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 新洁能 | 1.2 | -21.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 立昂微 | 1.59 | -10.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广大特材 | 0.7 | -36.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 旺能环境 | 0.69 | -11.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华宏科技 | 1.25 | -24.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山东赫达 | 0.72 | -19.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 红日药业 | 0.68 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 精研科技 | 0.92 | 0.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 三角防务 | 0.88 | -1.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 圆通速递 | 0.95 | -20.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 0.78 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 视源股份 | 0.91 | -9.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 0.62 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 富瀚微 | 0.53 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 科锐国际 | 0.64 | -12.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 晶科科技 | 0.91 | -5.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 瑞芯微 | 0.69 | 3.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 欧科亿 | 0.61 | -18.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST易录 | 0.82 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.86 | 9.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 欧派家居 | 0.66 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 春秋电子 | 0.81 | 1.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康德莱 | 0.89 | -17.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广大特材 | 0.7 | -36.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 瑞华泰 | 0.85 | -10.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 立中集团 | 0.87 | -18.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 鹿山新材 | 1.12 | -24.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 道通科技 | 0.87 | -18.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 富瀚微 | 0.53 | -11.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科锐国际 | 0.64 | -12.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 欧科亿 | 0.61 | -18.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 13/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。