中金稳健增长混合C

中金稳健增长混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

中金稳健增长混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.23%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.84%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东方电缆、中航重机、亨通光电、宇通客车、常熟银行。2024 年调仓：新进 25 笔（10 盈 / 15 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 银行 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 8.02%，银行 由 0% 至 7.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中创智领、中国太保、中国银河、农业银行，退出 传音控股、协创数据、平煤股份、格力电器。Q3 再平衡：新进 分众传媒、宝丰能源、恺英网络、春秋航空，退出 中创智领、中国太保、中国银河、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电缆、中航重机、亨通光电、宇通客车，退出 宝丰能源、春秋航空、比亚迪、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电子、煤炭 等方向；净加仓 基础化工(+4.77pp)、电力设备(+2.99pp)、机械设备(+1.72pp)；净降配 食品饮料(-2.67pp)、电子(-5.81pp)、煤炭(-2.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.27%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.84pp)；相应下降：资源/有色(-2.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.86pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.07%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中创智领、中国太保、中国银河、农业银行、卫星化学、工商银行、杭州银行、桐昆股份、美的集团；退出：传音控股、协创数据、平煤股份、格力电器、洽洽食品、海信家电、海澜之家、精测电子、紫金矿业

2024-09-30 新进：分众传媒、宝丰能源、恺英网络、春秋航空、比亚迪、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台、阳光电源；退出：中创智领、中国太保、中国银河、农业银行、工商银行、杭州银行、桐昆股份、美的集团、长江电力

2024-12-31 新进：东方电缆、中航重机、亨通光电、宇通客车、常熟银行、神火股份、赛腾股份；退出：宝丰能源、春秋航空、比亚迪、立讯精密、紫金矿业、贵州茅台、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/15；退出 规避/错失 15/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。