融通稳健增利6个月持有混合A

融通稳健增利6个月持有混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

融通稳健增利6个月持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.16%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.0%)、AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：中信证券、南方航空、同花顺、寒武纪、格力电器。2024 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 17 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、医药生物。

Q2 公用事业行业持仓占比从 0.96% 升至 8.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、天孚通信、新易盛、沪电股份，退出 北方华创、山东黄金、派林生物、润本股份。Q3 再平衡：新进 中国人保、中国神华、工商银行、我爱我家，退出 兆易创新、华电国际、天孚通信、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、南方航空、同花顺、寒武纪，退出 中国人保、中国神华、中际旭创、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+3.01pp)、电子(+1.7pp)；净降配 有色金属(-3.38pp)、医药生物(-2.08pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.72% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.38% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、紫金矿业、银泰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：兆易创新、天孚通信、新易盛、沪电股份、洪城环境、浙能电力、皖能电力、长江电力；退出：北方华创、山东黄金、派林生物、润本股份、科伦药业、紫金矿业、美的集团、银泰黄金

2024-09-30 新进：中国人保、中国神华、工商银行、我爱我家、海天味业、海尔智家、滨江集团、贵州茅台；退出：兆易创新、华电国际、天孚通信、沪电股份、洪城环境、浙能电力、皖能电力、长江电力

2024-12-31 新进：中信证券、南方航空、同花顺、寒武纪、格力电器、润泽科技、瑞丰新材、美的集团、莱特光电、麦格米特；退出：中国人保、中国神华、中际旭创、工商银行、我爱我家、新易盛、海天味业、海尔智家、滨江集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 17/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。