中欧光熠一年持有混合A

一、投资风格总览

在 王健（013993）担任 中欧光熠一年持有混合A 基金经理期间（2022-03-02 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 31.4675%，持股集中度 均值约 0.0153，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 64.7571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 35.89%；住宿和餐饮业 4.07%；交通运输、仓储和邮政业 1.08%。
• 2025-03-31：制造业 55.56%；科学研究和技术服务业 2.44%；卫生和社会工作 1.72%。
• 2025-06-30：制造业 46.57%；交通运输、仓储和邮政业 2.21%；农、林、牧、渔业 2.14%。
• 2025-09-30：制造业 42.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.41%；农、林、牧、渔业 5.74%。
• 2025-12-31：制造业 44.06%；科学研究和技术服务业 8.41%；农、林、牧、渔业 6.28%。
• 2026-03-31：制造业 38.39%；金融业 9.94%；科学研究和技术服务业 7.13%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（40.69%） 变为 制造业（38.39%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国平安（601318）占净值 5.58%，较上季 减仓。
• 药明康德（603259）占净值 4.95%，较上季 新进。
• 牧原股份（002714）占净值 3.98%，较上季 减仓。
• 亨通光电（600487）占净值 3.77%，较上季 仓位不变。
• 万华化学（600309）占净值 3.72%，较上季 减仓。
• 科伦药业（002422）占净值 2.71%，较上季 仓位不变。
• 立高食品（300973）占净值 2.51%，较上季 仓位不变。
• 赤峰黄金（600988）占净值 2.4%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 29.62%，持股集中度 为 0.0119。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：54.5%、80.0%、70.0%、80.0%、42.9%、54.5%、71.4%。
对应新进入前十大个股数量：1、4、4、3、2、5、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）减仓，占净值 5.58%（2026-03-31）。
• 药明康德（603259）新进，占净值 4.95%（2026-03-31）。
• 牧原股份（002714）减仓，占净值 3.98%（2026-03-31）。
• 万华化学（600309）减仓，占净值 3.72%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0153，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-03-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.88%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。