诺德量化先锋一年持有混合C

诺德量化先锋一年持有混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德量化先锋一年持有混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.67%，四季平均换手约98.03%。最近一季新进Top10：东航物流、健康元、华夏银行、大参林、智飞生物。2026 年调仓：新进 29 笔（17 盈 / 12 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 医药生物 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 6.05%，医药生物 由 0% 至 5.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 七一二、三六零、唐源电气、晶品特装，退出 兴业银行、工商银行、建设银行、招商银行。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国银行、光迅科技、农业银行、博众精工，退出 七一二、三六零、博实结、唐源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东航物流、健康元、华夏银行、大参林，退出 中国银行、光迅科技、农业银行、博众精工，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+5.12pp)、交通运输(+6.05pp)、美容护理(+1.88pp)；净降配 银行(-9.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：七一二、三六零、唐源电气、晶品特装、江苏有线、菜百股份、菲达环保、赣粤高速、雪迪龙；退出：兴业银行、工商银行、建设银行、招商银行、松原安全、横店东磁、焦作万方

2026-03-31 新进：中国银行、光迅科技、农业银行、博众精工、工商银行、建设银行、招商银行、新莱福、麦迪科技、鼎龙股份；退出：七一二、三六零、博实结、唐源电气、晶品特装、江苏有线、菜百股份、菲达环保、赣粤高速、雪迪龙

2026-06-30 新进：东航物流、健康元、华夏银行、大参林、智飞生物、江波龙、白云机场、稳健医疗、贵阳银行、韵达股份；退出：中国银行、光迅科技、农业银行、博众精工、工商银行、建设银行、招商银行、新莱福、麦迪科技、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 17/12；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。