大成新能源混合发起式C
(014142)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
大成新能源混合发起式C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
大成新能源混合发起式C 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.69%，四季平均换手约40.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.19%)。四季度新进Top10：中矿资源、亿纬锂能、冠盛股份、四方股份。2024 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.69% |
| 平均换手 | 40.67% |
| 持仓集中度 (HHI) | 0.0330 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | — |
| 滚动年化回报 | — |
| 年化波动率 | — |
| 最大回撤 | — |
| 夏普比率 | — |
| 索提诺比率 | — |
| 同类排名 | — |
风险收益指标截至 2024-12-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 69.7 | 偏强 |
| 波动 | 66.2 | 较大 |
| 风险 | 46.3 | 中等 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 5.5% 调整至 6.6%。
Q2 末换仓：新进 东方电气，退出 新宙邦。Q3 汽车行业持仓占比从 4.32% 升至 7.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中集车辆、新宙邦，退出 东方电气、华纬科技、四方股份、安科瑞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中矿资源、亿纬锂能、冠盛股份、四方股份，退出 豪迈科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+2.12pp)；净降配 机械设备(-14.07pp)、电力设备(-12.7pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（13.16%→18.14%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：新能源/电力设备(-2.91pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.91pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.91pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 14.1% | 13.16% | 18.14% | 11.19% | -2.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 41.79% | 38.82% | 34.06% | 29.09% | -12.70 |
| 汽车 | 5.5% | 4.32% | 7.54% | 6.6% | +1.10 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.12% | +2.12 |
| 机械设备 | 14.07% | 11.84% | 7.01% | 0.0% | -14.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 14.1% | 13.16% | 18.14% | 11.19% | -2.91 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 14.1% | 13.16% | 18.14% | 11.19% | -2.91 | 明显减仓 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：东方电气；退出：新宙邦
2024-09-30 新进：中集车辆、新宙邦；退出：东方电气、华纬科技、四方股份、安科瑞、景津装备
2024-12-31 新进：中矿资源、亿纬锂能、冠盛股份、四方股份；退出：豪迈科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 东方电气 | 2.86 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新宙邦 | 4.7 | -16.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 3.86 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中集车辆 | 7.54 | -18.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华纬科技 | 4.32 | -6.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安科瑞 | 5.4 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 东方电气 | 2.86 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 四方股份 | 4.8 | 4.06 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 景津装备 | 3.62 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中矿资源 | 2.12 | -9.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.38 | 0.79 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 四方股份 | 2.03 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 冠盛股份 | 1.45 | 50.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 豪迈科技 | 7.01 | 8.45 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。