景顺长城安鼎一年持有期混合A
(014148)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
景顺长城安鼎一年持有期混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城安鼎一年持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.97%，四季平均换手约82.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国海洋石油、中国生物制药、五矿资源、广深铁路股份、李宁。2023 年调仓：新进 10 笔（3 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.9700% |
| 平均换手 | 82.6000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、煤炭。
Q2 末换仓：新进 中矿资源、保利发展、温氏股份、湖南黄金，退出 五粮液、士兰微、山西焦煤、邮储银行。Q3 再平衡：新进 三花智控、中煤能源、人福医药，退出 中矿资源、保利发展、湖南黄金、炬光科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海洋石油、中国生物制药、五矿资源、广深铁路股份，退出 三花智控、人福医药、兴业银行、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 石油石化(+1.97pp)；净降配 银行(-3.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.77% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 煤炭 | 2.55% | 1.24% | 1.69% | 2.93% | +0.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.97% | +1.97 |
| 交通运输 | 1.42% | 1.06% | 1.04% | 0.97% | -0.45 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.58% | +0.58 |
| 有色金属 | 0.0% | 1.46% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.65% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 1.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.12 |
| 房地产 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.05% | 1.35% | 1.0% | 0.0% | -3.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.77% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中矿资源、保利发展、温氏股份、湖南黄金、炬光科技、美的集团、驰宏锌锗；退出：五粮液、士兰微、山西焦煤、邮储银行
2023-09-30 新进：三花智控、中煤能源、人福医药；退出：中矿资源、保利发展、湖南黄金、炬光科技、美的集团、驰宏锌锗
2023-12-31 新进：中国海洋石油、中国生物制药、五矿资源、广深铁路股份、李宁、石药集团、美团-W、腾讯控股；退出：三花智控、人福医药、兴业银行、温氏股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.39 | -5.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 湖南黄金 | 0.77 | -0.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中矿资源 | 0.48 | -28.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 温氏股份 | 0.65 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.39 | -2.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 驰宏锌锗 | 0.69 | 5.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 炬光科技 | 0.42 | -17.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 五粮液 | 1.12 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西焦煤 | 1.03 | -17.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 士兰微 | 1.02 | -18.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 邮储银行 | 1.55 | 5.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三花智控 | 0.78 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 人福医药 | 0.61 | 2.77 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中煤能源 | 0.1 | 10.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.39 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 湖南黄金 | 0.77 | -0.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 0.48 | -28.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.39 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 驰宏锌锗 | 0.69 | 5.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 炬光科技 | 0.42 | -17.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 广深铁路股份 | 0.48 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 腾讯控股 | 0.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国国航 | 0.49 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海洋石油 | 1.97 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 石药集团 | 0.49 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国生物制药 | 0.58 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 五矿资源 | 0.52 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中煤能源 | 2.93 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 李宁 | 0.43 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 美团-W | 0.52 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三花智控 | 0.78 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 温氏股份 | 0.92 | 15.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 人福医药 | 0.61 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国国航 | 1.04 | -9.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.0 | -0.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.59 | 13.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中煤能源 | 0.1 | 10.87 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/7；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。