招商专精特新股票A

招商专精特新股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

招商专精特新股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.93%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.98%)。最近一季新进Top10：华海清科、杰华特、精智达、芯碁微装。2026 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 11.19% 调整至 23.87%，有色金属 由 3.44% 至 4.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 浙江荣泰、联瑞新材、芯源微，退出 安培龙、惠泰医疗、汉威科技。Q3 再平衡：新进 天孚通信、奕瑞科技、拓荆科技、星宸科技，退出 绿的谐波、芯源微、金盘科技、隆盛科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海清科、杰华特、精智达、芯碁微装，退出 奕瑞科技、星宸科技、浙江荣泰、震裕科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、医药生物 等方向；净加仓 电子(+12.68pp)、基础化工(+3.95pp)、通信(+3.67pp)；净降配 汽车(-3.87pp)、机械设备(-5.84pp)、电力设备(-3.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 5.08% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：浙江荣泰、联瑞新材、芯源微；退出：安培龙、惠泰医疗、汉威科技

2026-03-31 新进：天孚通信、奕瑞科技、拓荆科技、星宸科技、震裕科技；退出：绿的谐波、芯源微、金盘科技、隆盛科技、雷赛智能

2026-06-30 新进：华海清科、杰华特、精智达、芯碁微装；退出：奕瑞科技、星宸科技、浙江荣泰、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。